Перейти к содержимому


Максим Терехов (г.Москва)


  • Авторизуйтесь для ответа в теме
В этой теме нет ответов

#1

  • Гости

Отправлено 06 Январь 2011 - 21:45

ВСТУПИТЕЛЬНОЕ СЛОВО


Я не очень хороший писатель. И, наверное, на ряд вопросов сейчас ответил бы немного иначе. Перечитав интервью, у меня возникло опасение, что некоторые ответы могут быть не понятны и с первого взгляда противоречить друг другу. Например, это касается ответов про долгосрочные и трендследящие системы. Надеюсь, что из контекста в целом будет более понятно. И слово не воробей, вернуться не уговоришь.

И хотел бы отметить, что вступление к интервью не планировалось, а выросло из дальнейшей переписки.
В процессе работы над ответами, мне показалось, что вопросы больше для управляющих фондами - я же мелочь мелкопоместная :-). Хоть и обремененная знаниями как считать прибыль на акцию и чем FCFF от FCFE отличается (что в трейдерстве знать весьма полезно).

Но вообще-то, ИМХО, по наблюдениям, на нашем маркете глубоким фундаметалом мало кто из напрягается, а кто и старается, то либо «по любопытству», либо «большой иностранный офис» паяльником принуждает и бонус грозит урезать. Но трудно за это упрекать - рынок и так беден и если в процессе выбора эмитентов, оказывать внимание на отчетность в той мере, в которой стоило бы, то и Газпром "мусорной" акцией окажется.
Другое дело рынок США - там и SEC всех «дрючит», и истории отчетностей есть и качество отчетностей несопоставимо. И количество эмитентов позволяет строить различные «индексы крутости», «оценивать EBITDовсть», строить индексы силы секторов и т.п.

Что касается оценки рисков. Опять же если бы управляющие уделяли риск-менеджменту должное внимание, то такого позорного поведения всяких управляющих фондов не было. Кризис кстати очень хорошо показал культуру управления активами в РФ. Это полный звиздец. Возникает ощущение, что так называемые «фондовые управляющие» прочитали Таллеба и сделали все с точностью наоборот.

Хотя справедливости ради, их американские коллеги так же далеко не всегда красиво выступают. Но все-таки "падучасть" фондов у нас как от холеры передающейся половым путем, через сексуальное насилие над мозгом наивного пипла. И самое забавное, сейчас пыль сядет, трупы отпихнут и все вернется на круги своя. Ибо бабло еще есть, досталось оно слишком легко и опыт его полной потери большинство не пережило. Пока.

Далее по вопросам. Опять же я не "технарь" в классическом понимании этого слова. У меня есть порочная привычка искать первопричину событий, а не их последствия. Для меня "отскок" от поддержки сам по себе явление бессмысленное (и беспощадное), ибо чем больше нарисовать линий, тем больше отскоков, тем больнее депозиту. А вот понимания где собственно действительно должен быть «настоящий отскок» дает много очков. Как правило, эта зона ну совсем не там, где рассказывают в книжках или аналитических зарисовках.

Так что в целом, мне кажется, что теханализ в том виде, в котором его преподносят вреден ибо там путают причину и следствие.

Ну и психология. Опять же я по своей природе не супер эмоциональный и самое большее, что можно от меня ждать это "ну пи…ц". Но с другой стороны я параноик. Поэтому мне войти в сделку по причине "вот сто пудов тут развернемся" сложнее, чем перебежать МКАД с завязанными глазами. Ибо я знаю, что "сто пудов" не имеют под собой числового подтверждения, а на МКАДе много машин. И страсть к «отыграться» не испытываю. Да и опыт работы в игорном бизнесе научил правильно обращаться с различными статистическими данными.

Кстати по поводу совета начинающему трейдеру - я бы сказал "не верь, не бойся, не шорти" Ибо шорт как правило (точнее не шорт, а падение) по опять же статистике раскручивается на >60% быстрее чем рост. А как правило мысли начинающего «о блин, падает, я же так и думал, щас войду, черт, почему мне не дали войти, тогда по рынку, ухх успел……..куда растем?!, ну ничего щас опять падать будет…ну падай же, черт пора выходить…ну вот тут пробьет выйду…все выхожу…почему не выпускают…тогда по маркету…уфф выпустили…..бл….яяя где депозит!!!»

И честно говоря – я честно признаюсь – я в какой-то мере трус и только наличие стрелочки над баром дает мне 100% уверенность, что "вовремя слинять, значит почти победить".

Часть 1 ВАША ИСТОРИЯ


1. Сколько вам лет?
31 год

2. В каком городе живёте?
Москва

3. Какое у вас образование: среднее, специальное, высшее?
Высшее

4. Какая ваша первая специальность, с которой вы пришли на рынок?
Экономист

5. Сколько лет вы на рынке?
8 лет.

6. Какой ваш стаж в качестве трейдера?
8 лет

7. Вы независимый или корпоративный трейдер?
Независимый

8. Сколько мест работы вы сменили являясь трейдером, управляющим, начальником?
брать именно «трейдерские» места: то 2

9. Как и когда вы впервые заинтересовались биржевой торговлей?
Это произошло в 1996-97 году с прочтения серии статей Голубицкого Сергея (кажется так его зовут) в журнале Компьютерра

10. Что явилось первопричиной вашего прихода на рынок?
Заинтересовало, как можно зарабатывать быстро и много

11. Что вообще вы знали о трейдинге, кроме того, что это очень выгодное дело?
До момента первого нажатия на кнопку «Бай» уже прочитал пару книг – Швагера, Наймана – они только появились в РФ

12. Вы понимали, что делали? Вы что-нибудь читали до этого о фондовом рынке, акциях, фьючерсах, облигациях, рисках, стратегиях?
Не могу сказать что я и сейчас все знаю, но к моменту прихода на рынок у меня уже были знания продвинутого новичка

13. Вы знали размеры контрактов? Лотов? Вы знали размер комиссий?
Да, конечно

14. Использовали ли вы стопы при закрытии неудачных позиций?
Да, безусловно

- При потере каких денег? 100, 300, 500, 1000 долл. (Рублей)?

- При потере какой части в % счета? 1, 2, 5, 10, 25,50?
Ну тут сложнее – были риски которые выставлялись самим банком на конкретного эмитента, и от этого уже смотрели риск в сделке – поэтому тут трудно однозначно сказать какая цифра. Но забегая вперед, хочу уточнить, я не сторонник идей: «главное сохранить» (если это главное то надо идти в Сбербанк) или «не более 2% риска». Это все пришло из западной литературы ориентированной на управляющих фондами в гораздо большей степени, чем на рядового трейдера.

И тут нужно понимать, что у трейдера и управляющего несколько отличные задачи (хотя цель одна) и разные возможности, разные методы ММ. Для управляющего действительно главное «не потерять» - иначе он недополучит комиссию за управление, а трейдеру кушать надо каждый день, и его задача заработать.

15. На свои или чужие деньги вы торговали в начале вашей трейдерской деятельности?
Слава Богу на чужие

16. С какой суммы вы начали, как частный трейдер?
Что-то около 3000 уе

17. Какую сумму денег выделяла вам инвестиционная компания для торговли?
Несколько мио

18. Какие сделки запомнились вам как наиболее драматичные или волнующие?
Самая первая по акциям – это был ГМК Норникель, а по бондам был какой-то транш «Москвы»

19. Какой год был самым лучшим?
наверное 2008 как ни странно – успел вовремя отойти в сторону J ну и не мог не позлорадствовать над результатами «гуру-управляющих» :-)

20. Когда вы получили первый ощутимо большой выигрыш? Каким он был?
Он был приятным. JНо дело в том, что сделки идут «потоком» и системно где размеры и лосей и профитов в принципе «предопределены» системной идеологией. А «ощутимые» выйгрыши они от бессистемности или в казино. Но и там и там за ними следят «Черные лебеди» J

21. Каким является ваш среднегодовой доход в %?
По акциям около 150-180% по фьючам – тут сложнее я с ним только год как «дружу» - но ожидаю около 400%

22. Какой ваш год был особенно плохим?
«я верю, что он еще не наступил и готовлюсь» Л.Вильямс

23. Какой по размеру (в долларах или % ) была самая убыточная ваша сделка?
Примерно 29%, но это было давно, но может будет и хуже

24. Как долго вы не торговали после нее?
до поступления следующего сигнала на вход

25. Почему вы не ушли с рынка, а продолжили торговать на нем как профессионал?
ну если человек ломает ногу он же не перестает потом ходить J Потери это обычная составляющая профессии. И если заранее быть к ним готовыми...то ничего страшного.

26. Каким по длительности и по величине был самый значительный дродаун вашего счета?
Несколько месяцев и более 50% капитала

27. Вы считаете, что ваши внезапные потери являются следствием каких-то изменений на рынках?
Рынки действительно меняются, но понятие внезапности честно говоря не совсем понятно. Есть потери чисто технические – сбой системы к примеру – и их можно отнести к категории «внезапности» Есть потери, которые являются неотъемлимой частью системы. Системы могут умирать через какое-то время, а могут просто видоизменяться в результате появления новых особенностей маркета.

28. Как вы пережили кризис 1998 года, 2008 года?
Да вполне нормально

29. Есть ли у вас на сегодня какие-то цели вне торговли, чисто по жизни?
Есть, точнее все мои цели никак не связанны с торговлей.

30. Кем вы себя видите лет через десять—двадцать — по-прежнему трейдером?
Отчасти. Но в то же время трейдинг не является чем-то, что составляет основной смысл жизни

31. Вы испытываете прежнее удовольствие от торговли, если занимаетесь ей по тринадцать часов в сутки?
Я никогда не занимался ею 13 часов, да и сейчас уделяю ей пару часов в день. И удовольствие приносит скорее не процесс нажимания кнопки бай, а процесс рождения новых идей.

32. Каким капиталом вы сейчас управляете?
В разы больше чем на начальном этапе.

33. Есть ли практический предел капитала, которым вы можете управлять?
Если говорить про «трейдинг» без ухода в управление портфелем диверсифицированных активов то он есть и легко определяется путем сложения «ликивидностей» всех торговых систем.

34. Если у вас есть достаточно личных средств, то почему вы не торгуете на их основе? Ведь тогда вы избежите всех забот, связанных с управлением чужими средствами?
Ими родимыми и торгую

35. Зачем вообще требуется управлять чужим капиталом?
Ведь все, что нужно, вы можете получить от своего?

36. Есть ли у вас какие- то дополнительные доходы, кроме доходов от трейдинга? Возможно это бонусы, бизнес, преподавательская деятельность, публикации?
Да, я работаю и «на дядю» в «инвестиционной» области в «реальном секторе». Но как ни забавно, этот самый «дядя» является крупным игроком на рынке акций.

37. Какую-то часть денег, заработанных на торговле, вы инвестируете в реальные активы или накапливаете на брокерском счете?
Ну скорее не инвестирую, а трачу

38. К примеру, вы покупали недвижимость? Удачно?
Да, купил кое-чего на «дне», но это не инвестиционные сделки

39. Или все, то делается вне рынка, не приносит доходов, как рынок?
40. Чем занимаетесь в настоящее время?
41. Какие проекты сейчас ведёте?


Часть 2: ВАШИ ЛИЧНЫЕ КАЧЕСТВА


42. Какими внутренними качествами должен обладать успешный трейдер?

43. Не думаете ли вы, что выдающиеся трейдеры обладают особым даром?
Выдающиеся – несомненно, но только этот дар не имеет никакого отношения к таким вещам как «предвидиние, предсказание и т.п.», скорее это дар «наблюдательность и упорство»

44. Какова доля таланта и труда в торговом успехе?
30\70

45. Какие трейдерские качества важнее всего для работодателя(фонда)?
Не могу сказать – судя по рейтингам доходности фондов – трейдерские качества работодателя не интересуют вообще. У меня был опыт работы с одним крупным НПФ (крупнейшим частным), так вот доходность его внутренних инвестиций была ниже инфляции, а доходность его партнеров, управлявших его активами на ФР была и есть отрицательна. При этом, эти управляющие получали вознаграждение за свое «управление»

46. Вам никогда не приходило в голову, что, может быть, биржевая торговля — это не ваше дело?
Не мое, но пока не надоело, почему бы не заниматься этим

47. А вы не чувствуете, что переутомились как трейдер?
Нет

48. Известно, что есть очень мало трейдеров, которые столь же удачливы, как вы. Что, на ваш взгляд, отличает вас от остальных?
О нет, это вопрос с подвохом, я не являюсь «столь удачливым».

49. Вас сильно волнуют большие потери?
Ну бывает обидно, но всегда есть «завтра»

50. Как вы справляетесь с эмоциональным стрессом, когда попадаете в полосу неудач?
Честно, говорю «да твоюж мать»...ну и как бы все.

51. Вас сильно волнуют большие выигрыши?
На самом деле я не сильно эмоциональный человек, скорее даже никак не эмоциональный. Просто у меня есть четкая граница «безболезненных» потерь которой я придерживаюсь. Ну и я не склонен к длительному анализу самого себя

52. Что придает вам стойкости на рынке: интуиция, мужество, системный подход?
Системный подход. Если он есть, то мужество и интуицая не нужны для непосредственно торговли.

Часть 3: ВАШ ВЗГЛЯД НА РЫНОК


53. Изменились ли рынки с тех пор как вы начали торговать на них?
Да

54. Какими они стали?
Технологичнее, ликвиднее, умнее.

55. Чувствуете ли вы, что рынки стали более умными, на них стало труднее торговать или все определяется не опытом участников, а внешними рыночными факторами?
Стало интереснее. Количество инструментов, которые можно использовать увеличилось

56. Почувствовали вы увеличение доли роботов на рынках?
Если вы про скальперских роботов – то нет, у нас разные ТФ.

57. Чувствуете ли вы когда на рынок начинают приходить большие деньги или уходить с них? В чем это проявляется на ваш взгляд?
Ну чувства тут не играют роли – как правило это видно по характеру движения инструмента и объемам. Есть хорошие инструменты анализа – та же Маркет Дельта (не путать с украинскими горе-разработчиками жалкого подобия) например.

58. Не считаете ли вы, что сегодня рынки более склонны к ложным прорывам? Значит ли это, что системы, следующие за тенденцией, обречены на посредственные результаты?
Насчет ложных прорывов – не могу сказать, не задумывался над этим. Но системы, следующие за тенденцией точно обречены. Есть интересная книга Ларри Коннорса (дружбан Линды Рашке) называется «Как действительно работают рынки». В ней он приводит неутешительные примеры того, что «тренд из нот френд». И мои собственные исследования это подтверждают. Но это не относится к таким «системам» типа CAN SLIM – там немного другая механика.

59. Не считаете ли вы, что за последние пять—десять лет рынки изменились благодаря тому, что сейчас на долю профессиональных управляющих капиталом приходится гораздо большая доля спекулятивной торговли по сравнению с мелкими спекулянтами, которые обычно и делают все мыслимые ошибки?
Не уверен

60. Какие рынки оказывают самое сильное влияние на российский и когда это влияние заметно сильнее всего?
Говорят, что СиПи оказывает, но подтверждения в цифрах что такое влияние есть на достаточно длинном промежутке времени я не видел. Но вообще-то все мировые рынки связанны и ликвидность перетекает туда, где лучший баланс риск\вознаграждение. И хоть наш рынок находится все еще на «задворках», он является частью глобального маркета

61. Насколько одинаково поведение различных рынков? Похожи ли ценовые модели рынка акций и рынка облигаций или же им свойственна определенная индивидуальность?
У нас на раше абсолютно это разные рынки. Что касается американских рынков, там я не имел дел с бондами.

62. По-вашему, модели разных рынков похожи или нет?
В основе всех движений лежит сантимент, отличия заключаются в наборе и относительном весе участников этого сантимента.

63. Не считаете ли вы, что рынок акций отличается от других рынков? Или он ведет себя так же, как и другие рынки?
См 62

64. Техническая информация по товарным рынкам исчерпывается, в основном, показателями цены, объема и открытого интереса. А по индексам акций ее намного больше: это коэффициенты роста/падения, разнообразные психологические показатели, соотношения различных групп акций и так далее. Означает ли это, что обычные системы, следующие за тенденцией, изначально оказываются в невыгодном положении из-за того, что они недостаточно используют информацию?
Ну вот тут я не согласен. А СОТ чем не показатель, а Vix? И как-то не совсем понятно мне увязываются источники инфы и результат их интерпретации. Опять же – если мы говорим, что система следующая за тенденцией построенна на мувингах – то она обречена. Если же мы говорим, что эта система построена на анализе каких-то фундаментальных показателей компании или оценки влияния групп трейдеров, а мувинги лишь один из способов оценки, то мы получим совершенно иную картинку. Опять же – пример CAN Slim

65. Отличается ли рынок акций от товарных рынков?
да

66. Каково наибольшее заблуждение публики в отношении рынка?
Что цена учитывает все. Точнее это не заблуждение, а просто из этого зачастую следуют не верные выводы

67. Какие новые тенденции, на ваш взгляд, как давнего знатока рынков ожидают нашу экономику в ближайшем будущем?
До тех пор пока у руля стоит «Птенцы гнезда Путинова» у экономики РФ нет ясного будущего

68. На каких рынках у вас действительно возникают трудности из-за недостаточной ликвидности?
А вот на наших всех и возникают

69. Какими позициями можно спокойно оперировать, не создавая проблем на малоликвидных и высоколиквидных рынках?
Все от системы зависит

70. Как можно оценить ликвидность рынка до и после кризиса? На сколько % упали обороты?
Не могу сказать

71. Можете ли вы торговать на таких рынках, где нет высокой ликвидности, но бывают мощные тенденции?
Да, только нужно их изучить

72. Что происходит, когда вы размещаете приказы на тех рынках, которые не относятся к числу самых ликвидных? Не замечали ли вы, что эти приказы действительно движут рынком?
Было такое когда «сидел» на бондах

73. Нередко слышишь истории о том, как очень крупные трейдеры пытаются толкнуть рынок вверх или вниз. Им это удается?
Думаю, что такое возможно

Часть 4: ВАШИ УСПЕШНЫЕ СТРАТЕГИИ И ТАКТИКИ


74. Кто вы больше:
- интуитивный трейдер?
- системный трейдер?
- интуитивно-системный трейдер?


75. Являетесь ли вы трейдером:
- одного рынка: Россия, Америка?
- одного класса активов: акции, облигации, фьючерсы?
- одного актива: индекс РТС, нефть, Газпром?
- одной стратегии: арбитраж, спреды, спекуляции?

Нет

76. Ваши активы диверсифицированы или сосредоточены в одном инструменте, рынке, стратегии?
Диверсифицированы

77. Ваши валюты диверсифицированы, или ваш удел только рубль? только доллар? только евро?
Диверсифицированы

78. Вы торгуете внутри дня или на более высоких таймфреймах: день, неделя, месяц?
Основной упор – дни, но постепенно спускаюсь «вниз»

79. Какова средняя частота ваших операций: каждые 15 минут, каждый час, несколько часов, каждый день, несколько дней...?
Зависит от системы. Для акций – несколько дней, недель. Для фьюча – несколько в день

80. Каких сделок по частоте у вас больше: прибыльных или убыточных?
Есть системы, которые дают более 60% профитных, есть 45-55. Хуже стараюсь не «делать»

81. Что вы любите торговать больше: краткосрочные ценовые колебания, тренды продолжительностью в несколько дней, среднесрочные месячные тренды, длинные квартальные(годовые) тренды?
Не классифицирую так торговлю. Но все же ближе к ктаркосрочным

82. Торговали ли вы когда-нибудь в круглосуточном режиме, или ваш удел строгие рамки торговой сессии.
Ночью надо спать

83. Торгуете ли вы вечернюю сессию на ФОРТСЕ?
Да

84. Каких торговых правил вы придерживаетесь?
Исключительно тех, что прописаны и проверенны на истории. Но в каждой из них есть четкие правила по размеру позы, точке и времени входа и точки и времени выхода.

85. Как вы относитесь к неизбежным гэпам российского рынка из-за разницы времени с Америкой.
Не логична постановка вопроса. Америка далеко не всегда источник наших бед и гэпов. Но я стараюсь учитывать этот нюанс. И даже есть системка (80% профитных сделок), которая торгует только при наличии гэпа (определенной конфигурации)

86. Что вы делаете при сильном росте рынка:
- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок выйдет на вершину и успокоится?

Жду возможности встать в обратную сторону

87. Что вы делаете при сильном падении рынка:
- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок упадет на дно и успокоится?

Жду возможности встать в обратную сторону

88. Что вы делаете на слабом низковолатильном боковом рынке:
- Торгуете, не торгуете, готовитесь к сильному движению?

Торгую

89. Что вы делаете на сильном высоковолатильном боковом рынке:
- Торгуете, не торгуете, ждете пока рынок успокоится, чтобы вступить в игру?

Торгую

90. Как вы действуете в ситуации рынок растет, а вы не успели купить дешево?
Жду возможности купить еще дороже

91. Как вы действуете в ситуации рынок падает, а вы не успели продать дорого?
Получаю в бубен

92. Что вы делаете в случае своего психологического кризиса, вызванного сильными движениями рынка ПРОТИВ вас?
Да как-то не сталкивался с психологическим кризисом. ИМХО все эти психологические нюансы свойственны «игрокам» в казино (не важно, называется ли оно ММВБ или Цезар Палас, игрок везде игрок)

93. Вы всегда задаетесь уровнем, на котором выйдете из сделки еще до вступления в нее?
Или уровнем или условием, но всегда при нажатии «бай» следует выставление «стоп»

94. Когда вы отдаете приказ об открытии позиции, сопровождается ли он приказом по выходу из нее?
Обязательно. При этом зачастую ставится два приказа – закрытие по причине «где этот гребанный интернет» и «куда всех понесло». Это два разных приказа.

95. Бывает ли так, что если вы открыли позицию, а потом уже через пять минут в ней разочаровались, то вам и в голову не придет беспокоиться о том, что сразу закрывать позицию неприлично и что брокер может подумать, что вы сошли с ума.
Да как-то мысли брокера не особо интересны. И как экс-брокер могу заверить – как правило поступки трейдера ему так же «до фонаря»

96. А случалось ли вам возвращаться в сделку сразу же после выхода из нее?
Да

97. Стоит ли прислушиваться к чужим советам и входить в сделку без ее самостоятельного анализа?
Нет

98. Получали ли вы плохие советы от хороших трейдеров/начальников о входе в сделку?
Конечно, но как-то не особо их слушал...ну разве только в первый год, когда деньги не свои были

99. Вы обсуждаете рынки с другими трейдерами? Лично, на форуме, в чате?
Да. Иногда это полезно. Среди трейдеров встречаются и успешные J а мне всегда было интересно как они принимают решения (не какие, а как)

100. Можно ли просто посмотрев на рынок и не пользуясь никаким анализом принять правильное решение о сделке?
Не уверен, что посмотрев на рынок получится подспудно его не проанализировать. Проведенный одним российским журналом опыт над обезьянкой из уголка дядюшки Дурова, показывает, что такое возможно и намного более прибыльно, чем если пользоваться результатами плодов трудов аналитиков.

101. Вы открываете сразу 100% позицию, или частями?
Как правило да

102. Вы закрываете сразу 100% позицию, или частями?
Как правило да

103. Всегда ли вы используете фундаментальный анализ при формировании своих торговых решений?
Нет

104. Имеет ли каждая ваша позиция имеет под собой некую фундаментальную основу?
Нет

105. Можно ли сказать так: при значимом изменении фундаментального расклада направление первого движения рынка часто служит хорошим индикатором долгосрочной тенденции.
Не уверен. Все зависит от того, что ожидал рынок и как его ожидания оправдали. Если он ждал роста (к примеру) дохода компании на 10%, и она показала рост 10%, то скорее всего рынок в начале упадет, а потом возможно подрастет. Если получил 13% - скорее всего начнет рости. Если 8% - свалится, потом крупные игроки «намутят» ликвидность для мягкой посадки и высадки, а дальше ничего не случится интересного.

106. Какую роль в торговле играет интуиция?
Если в процессе написания и формализации торговой идеи, то огромную. Иначе очень вредную

107. Насколько большую роль в торговле играет везение?
никакой

108. Что для вас технический анализ: чепуха или рациональность?
Рациональная чепуха. Хотел бы сразу пояснить – я не сторонник «теханализа» в плане «вот цена дойдет до этого мувинга, пробив этот канал и дождавшись разворота медленного стохастика в сторону РСИ, то значит она пойдет вверх». Для меня тот же мувинг не что иное как просто быстрый способ объяснить компьютеру, что я имею ввиду. Ну типа «если цена прет 5 дней вверх как паравоз на объемах, то будь добр, зашорти на 6», то в «мувингах» это будет что-то типа «iif(barssince(C>ma(C,20))>=5 and ROC(C,5)>20 and V>MA(V,50)), Short,Null)». Фразы «цена пошла вверх потому, что наткнулась на сопротивление мувинга построенного по 123 барам» бред аналитиков.

109. Что в нем есть рационального, а что — от черной магии?

110. Случается ли вам начинать сделку только потому, что на графике появляется модель, которая, как вы по опыту знаете, часто предшествует подъему рынка? То есть когда у вас нет для этого никаких фундаментальных оснований.
Да, но это уже основание, и не опыт, а статистика.

111. Вы обычно следуете за прорывами торговых коридор? Если да, то что вы делаете, если прорыв оказался ложным?
Есть система, торгующая прорывы. Если она облажалась, то входит в другую сторону. Тут нужно поговорить про стопы. Есть 3 типа стопов:
- стоп защищающий от технических проблем – обрывы связи, пропажа света, затык у брокера. Он ставится всегда и достаточно далеко от входа. Это форс-мажорный стоп.
- есть стоп, который говорит, что ты облажался с входов в лонг, но созрело условие для шорта. Это приводит к открытию реверсной позы
- есть стоп, который говорит, что ты просто облажался. Он просто кроет позу и все.

112. А как насчет прорывов, которые происходят в день публикации какой-нибудь статьи или новости?
Ничего необычного

113. Стоит ли участвовать в малопонятном, но сильном движении цены?
Ну разве только малым сайзом, иначе оно малопонятно но вполне конкретно может дать в бубен

114. Верно ли, что с расширением использования компьютерных систем, следующих за тенденцией, увеличилась частота ложных технических сигналов?
Не знаю

115. Допустим, вы купили на прорыве рынка вверх из зоны консолидации, а он начинает двигаться против вас, то есть обратно в коридор. Как вы определяете момент выхода из рынка? Как вы отличаете мелкий откат от неверно сориентированной сделки?
Фильтры – или объем или процент ухода ввех или еще что-то.

116. Иногда масса других участников рынка используют один и тот же уровень остановки, что может подтягивать к нему рынок. Вас не смущает такой вариант?
Это наводит на мысль что именно там нужно и ставить ордер на вход в позицию. Кстати это очень интересный вариант для входа.....

117. У вас получается использовать стоп-приказы, или размеры позиции практически не позволяют это сделать и вы вручную открываете или закрываете позицию?
Получается

118. Какой способ торговли для вас более предпочтительнее: по лимитированным, рыночным или стоп-заявкам?
Зависит от системы. Есть те, что работают только лимитниками (кроме стопа), есть те кто маркетными.

119. Что в конечном итоге говорит вам о неверном направлении вашей торговли?
Стоп-приказ, конечно, ограничивает потери от вашей первой сделки. Но если вы уверены в фундаментальном обосновании выбранного направления, то вы предпримите следующую сделку? Однако когда общее направление рынка определено неверно, потери пойдут одна за другой, не так ли? В какой же момент вы признаете свою ошибку? Я не признаю ошибку так как система четко определяет что делать в той или иной ситуации. Этот вопрос скорее к интуитивным трейдерам

120. Признаете ли вы существование таких систем, следующих за тенденцией, которые могут указать уровни, где можно ожидать появления на рынке крупных капиталов. Используете ли вы системы такого типа для торговли какой-либо частью управляемых вами капиталов?
Вполне возможно, но я их не использую.

121. Как вы считаете, можно ли вообще создать такую торговую систему, которая не уступит хорошему трейдеру?
Для того, чтобы ее создать нужно быть хорошим трейдером

122. Вы не могли бы рассказать о своей методике фундаментального анализа? Как вы определяете, какой должна быть справедливая цена на рынке?
По моему мнению цена каждый момент времени справедлива. Но другое дело, что с течением времени эта справедливость может меняться. Эти изменения являются следствием того, что люди думают о возможностях эмитента. Зачастую случаются с акциями странные вещи (с точки зрения рядового аналитика) – выходят положительные новости о компании, но цена или никак не отреагировала на их появление, либо даже снизилась. Дело в ожидании. Если компания является одним из лидеров сегмента, то как правило от нее ожидается, что она перевыполнит свои обещания по доходам, доле рынка и т.д. Когда этого не происходит, то даже при положительной новости, цена может упасть. Я не являюсь глубоким фундаменталистом, но для входа в долгие позиции стоит оценивать набор фундаментальных показателей, которые высчитываются из отчетностей. Дело это достаточно мудреное и детально описывать в данной ситуации не совсем уместно (это отдельная книга должна быть). Но тем кто интересуется именно фундаменталом, стоит почитать того-же O’Neil, Грэма и Додда, Баффета. Но опять же – это для тех, кто готов входить в позу на горизонт 6-12 месяцев

123. Вы можете торговать круглосуточно? Хотите ли вы это делать? Как вы распределяете свое время между работой и личной жизнью?
Нет, нет. Ну как и обычного «офисного» планктона примерно

124. Как вы считаете, стоит ли переламывать ситуацию силой, если она развивается не в вашу пользу?
Нет

125. Вы упомянули два необходимых элемента — контроль над риском и уверенность в заключаемой сделке. Каков обычный риск ваших сделок?
Он рассчитывается на основе «гибридной» формулы. Строится «виртуальный» график эквити и в зависимости от его поведяния, меняются сайз на сделку, а может и отменяться сама сделка (сразу оговорюсь – я не строю мувинги от эквити). Поэтому точной цифры нет. Но это точно не «рисковать не более 2%»

126. Если рынок трижды подряд поднимается до верхнего предела, то в какой-то момент он может открыться на нижнем пределе. Как вы определите или почувствуете, когда нельзя открывать длинную позицию на верхнем пределе?
Не могу сказать, так как не совсем понимаю о чем речь

127. Делаете ли вы перерывы после череды убыточных сделок? Какой длительности?
Нет

128. Занимаетесь ли вы анализом своих ошибок?
Безусловно

129. Ведете ли вы дневник трейдера для записи этих ошибок?
Я бы не назвал это дневником

130. Как вы поступаете, если ваше трейдерское чутье говорит одно, а ваши системы — другое?
Слушаю системы – там чутье подкреплено статистикой

131. Прежде чем принимать решения, вам дожидаетесь появления каких-то признаков разворота рынка?
Нет

132. А как насчет того, чтобы открыть сделку против доминирующей тенденции?
Запросто

133. Если вы проводите такую сделку, то есть покупаете, когда потенциал движения вниз ограничен, то вы идете до победы или в какой-то момент сдаетесь?
Момент победы и момент сдачи указан в формуле ApplyStop

134. Как системный трейдер вы используете такую систему, которая наилучшим образом прошла тестирование по прошлым данным, или руководствуетесь иными факторами?
Наилучшим. Только критерии наилучшести они у каждого свои. Я смотрю на следующие параметры:
  • релевантность выборки,
  • средний профит на сделку,
  • соотношение профитных\убыточных сделок
  • общий профит по отношению к задействованному капиталу
135. Влияет ли масштаб торговли на ее результативность? Труднее ли добиваться успеха, торгуя по-крупному?
Ну у каждого масштаба своя оценка успешности. Если масштаб – 50 000руб, то тут критерий скорее «как можно больше заработал». Если 50 000 000, то тут скорее «не потерял»

136. Мешает ли вам проскальзывание?
Да

137. Как вы приходите к выводу о том, что ваша крупная позиция ошибочна? Что вам подсказывает закрыть ее? Указание системы – в каждой указано, в какой момент признаться в неудаче

138. Задаетесь ли вы максимально допустимым уровнем риска, когда начинаете сделку?
Да

139. Тенденцию легко выявить и с помощью простой системы. Используете ли вы для этого какие-то особенные признаки?
Тенденцию легко выявить и мувингом. Только к этому моменту тенденция уже не нужна. Для ранней идентификации «простых» систем нет. Да и к тому же «тренд не есть френд»

140. Вы полагаете, что мы доживем до того дня, когда системы, следующие за тенденцией, станут неэффективными? Уже

141. Смогут ли в этих условиях давать прежний эффект те методы, которыми вы пользовались раньше?
Да

142. Я понимаю, что вы не можете вдаваться в подробности, но разве ваш подход к ложным прорывам не влечет переход на более краткосрочную торговлю, которая позволяет быстрее реагировать на такие ситуации?
Нет

143. Используете ли вы долгосрочные сценарии экономического роста, инфляции и курса доллара, вырабатывая свои торговые решения?
Нет

144. Даже если вы считаете, что доллар вот-вот упадет, то это все равно не скажется на основных схемах вашей торговли?
Нет

145. Вы читаете какие-нибудь аналитические бюллетени?
Нет

146. Как вы выбираете акции для торговли? Есть ли какие то формальные параметры для их отбора?
Да. Проводится скрининг акций для торговли той или иной системой. В нем записаны обязательные параметры, которым должна отвечать акция «в момента». Эти параметры включают ликвидность, объем «занесенных» игроками средств (в качестве базовых параметров) и ряд дополнительных, которые характерны каждой системе «на акциях»

147. Вы торгуете акциями иначе, чем фьючерсами?
Да

148. Процесс отбора также чем-то отличается?
Да

149. Вы предпочитаете какие-то определенные типы акций?
Только те кто прошел отбор

150. Вы предпочитаете фундаментальный или технический анализ?
Гибрид, но сильный крен в сторону технического

151. Какие фундаментальные показатели вы отслеживаете применительно к рынку акций?
К рынку акций в целом никаких.

152. А как насчет относительной силы [мера ценовой динамики данной акции по отношению ко всем другим акциям].
Очень хорошо

153. Чем еще вы интересуетесь при выборе акций?
154. На каком основании?


155. Много ли общего в поведении различных рынков? Например, можете ли вы торговать облигациями так же, как фьючерсом на индекс РТС?
У рынков один двигатель – переток капитала. Но каждый тип инструментов имеет свою механику. То, что работает на фьючерсе не получится 100% портировать на бонды

156. Что является причиной для наращивания позиции?
Не наращиваю

157. Как вы поступаете, попав в полосу неудач? Как вам удается вырываться из этой полосы неудач?
158. Как и когда вы снимаете прибыль?


159. Ведете ли вы ежедневный учет своего баланса? Строите ли его график?
Да

160. Насколько это полезно? Стоит ли трейдерам строить графики своего баланса?
Ну вреда точно нет

161. Планируете ли вы прибыль заранее: На день, неделю, месяц, квартал, год, 5 лет, 10 лет?
Нет

162. Как часто вы подводите итоги своей работы на рынке: каждый день, неделю, месяц, квартал, год?
Неделя

163. Труднее ли становится торговать с увеличением счета? Осложняет ли это вашу торговлю?
Нет

164. Расскажите, как обычно проходит ваш рабочий день? Планируете ли дела заранее или все зависит от обстоятельств?
Учитывая, что почти все заявки выполняются автоматом, никаких особых «рассписаний» нет

Часть 5. ВАША ШКОЛА


165. Учились ли вы у кого-нибудь или где-нибудь профессии трейдера?
Вопрос «учились ли» подразумевает, что процесс обучения уже закончен? К сожалению или к счастью применительно к данной профессии невозможно «закончить» обучение. Рынок «живой» организм, поэтому не представляется возможным сказать: «все стоп – теперь я знаю все. В моем конкретном случае источниками информации для повышения квалификации являются: рынок (больно, но эффективно) и другие трейдеры. Если с первым «учителем» все более-менее понятно, то на втором хотел бы остановиться подробнее.

На заре своей «карьеры» мне довелось поработать в зале ММВБ и в зале «голосового» брокера. И там и там были несколько человек, которые представляли для меня достаточно полезный источник знаний и которых я бы мог назвать своими первыми учителями.

В первую очередь это мой первый непосредственный руководитель. Именно от него я и узнал как собственно и работает наша биржа и смог переступить свой страх (а это не просто) и впервые нажать кнопку «бай».

Во вторую очередь (и это ниразу не попытка сделать комплимент) это были вы. Мне повезло, что в то время вам еще не пришло в голову брать деньги за советы. Основная идея, мысль – не знаю как назвать точно – которю вы смогли мне донести и которая в дальнейшем сослужила мне очень хорошую службу, это «системный подход» к торговле.

Никак не знания про то, крут ли Стохастик, имеет ли смысл использование MACD или там еще что-то, а именно мысль, что в основе должна быть «система».

Ну и я всегда стараюсь найти что-то интересного в других трейдерах, не зависимо от их квалификации – люблю задавать глупые вопросы, чтобы получать новую и полезную информацию.

166. Если да, то кто был вашим первым учителем?

167. Кому вы хотели бы подражать, на кого хотели быть похожим?
Трудно сказать – хотел бы быть гремучей смесью Баффета, Атамана и Ливермора.

168. Какими специфическими знаниями должен обладать успешный трейдер?

169. Нужны ли специальные знания для успешной торговли: курсы, институт, университет?
Отвечу сразу на два вопроса. Специальные знания нужны. Без этого никуда в любой профессии. Причем, чем сложнее инструменты с которыми работает человек, тем больше знаний нужно. Но трейдинг подразумевает еще и наличие достаточно широкого кругозора, врожденной любознательности и восприимчивости к меняющейся действительности.
Курсы могут быть очень полезными в плане сокращения срока получения первоначальных специальных знаний.

170. Достаточно ли только опыта для успешной работы?
Ну лет через 15 после начала трейдерской карьеры – да, опыта уже будет достаточно... если депозит доживет.

171. Можно ли сказать, что вы, в основном, самоучка, или другие трейдеры научили вас чему-то полезному?
Нет не самоучка – но и не чей-то конкретно ученик

172. А у вас есть свои ученики?
Нет

173. Есть ли среди них очень успешные трейдеры?
174. Если да, то в какой пропорции вы относите их достижения к своему наставничеству и к их собственным талантам?
175. Есть ли что-то такое, что выдает в ученике задатки хорошего трейдера?


176. Можно ли научиться торговать?
Да, несомненно

177. Как вы думаете, что происходит с теми, кто так и не научится торговать?
Будут аналитиками в программах РБК-ТВ ;-) или найдут себе более достойное применение

178. Если сравнить ваших удачных учеников с массой других, то можно ли найти какие-то характерные различия?

179. Какие заблуждения приводят к неудачам в торговле?
Что «я» умнее рынка и что рынок что-то должен «должен развернуться, должен дойти и т.д.»

180. Какой совет вы бы дали начинающим трейдерам?
Фильтровать «базар» J на рынке и других трейдеров

181. Какие еще ошибки, помимо чрезмерной торговли, обычно допускают новички?
А я не думаю, что «черезмерная торговля» ошибка – это производная от «торгует от балды» Если есть торговый алгоритм, пусть и категории «кинул моентку – вошел, получил лося 100руб – вышел, получил профита 200 руб – вышел», то никаких переторгов не будет

182. Что бы еще вы посоветовали новичку?

183. Верна ли идея, что можно взять почти любого достаточно умного человека и превратить его в удачливого трейдера?
Да

184. Вы не боитесь раскрывать свои торговые секреты?
Основные, базовые –нет. Детали стараюсь не афишировать

185. Есть ли такие торговые принципы, о которых вы могли бы рассказать, не раскрывая своих секретов?
Да

186. Что бы вы могли посоветовать другим трейдерам относительно того, как сохранять спокойствие в периоды торговых потерь?
Если есть «стоп», значит у вас будет завтра, если его нет, завтра не будет вас

187. Имея за плечами весь свой торговый опыт — от поражения до исключительного успеха, — что бы в первую очередь вы посоветовали:
- начинающему трейдеру?
- трейдеру-неудачнику?





Количество пользователей, читающих эту тему: 0

0 пользователей, 0 гостей, 0 анонимных